基金监护人:华商基金支配分开有限公司
基金托管人:奇纳建设银行分开分开有限公司
音送出日期:2012年10月26日
1大要诀
基金监护人的董事会和董事会保障不在虚伪、给失策的劝告性陈说或有重大意义的失误,连同其满足的的事实。、迫切的和完整性承当个人和互插法度归咎于。。 
基金托管奇纳建设银行分开分开有限公司理由本基金的规则,这份音的财务转位在2012年10月25日举行了审察。、净值表现和装饰结成音等。,缺勤失策的记载来确保复审的满足的做错R。、给失策的劝告性陈说或有重大意义的失误。
基金干事接受报价老实言而有信。、勤勉的归咎于基频的与支配与应用,但它不克不及保障粉底增加。。
基金的过来业绩否认代表其下一的业绩。。装饰是有风险的,装饰者应周到的标明基金阐明书和基金花样翻新位置。。
本音不复核财务书信。。
音期为2012年7月1日至9月30日。。
2基金发生综述
该基金高程度奇纳不乱的双息使结合。
基金主行动准则630007
事务行动准则630007
盟约型开路式基金运作养护
基金和约失效日期:2010年8月9日
音末期的,基金的总大方的为583。,969,份
装饰致力于本发生首要装饰于使结合优生交配。,二级股本权利买卖的温和的装饰与股本权利依靠机械力移动,黾勉为基金保存人制作更耐久的进项。,终极变卖临时不乱的基金资产增额。。
率先通道举手过肩地的战略辨析基金的装饰战略。,决定非信誉集中进项优生交配(公债)的基金资产、央行票据等。、信誉集中进项优生交配(包含可替换使结合)、新股票(韩增发)收买、两级商业界股本权利装饰的大类分派;此后,通道自下而上的论述,我们的可以发现物商业界上的配给券。、分享机遇,风险进项率辨析,厕装饰结成,在把持风险的预设下,黾勉争得超额进项。
中信广场总债项倡导者
这是一使结合基金。,纸装饰基金达到目标间接的风险典型。,其预感风险和进项高于货币商业界基金。,少于混合型基金和股本权利型基金。。
招商基金支配分开有限公司基金干事
基金收件人奇纳建设银行分开分开有限公司
属下两级基金的该基金高程度奇纳不乱的双息使结合。A 奇纳商人不乱的双息使结合
属下两级基金的事务行动准则630007 630107
在音期完毕时,两级基金的总大方的为,222,份 308,747,份
3大财务转位与基金净演技
 首要财务转位
单位:人民币元
首要财务转位 音期( 2012年7月1日 - 2012年9月30日 )
奇纳商人不乱的双息使结合
1。对照期取慢着4的进项率。,523,856.34 4,077,115.41
2。眼前盈余871,786 -2,148,692.35
三。额外的几何平均基金大方的盈余-0.00 30-0.00 72
4。终极财产净价钱为275,916,300.40 306,750,840.68
5。岁暮年终财产净价钱为大方的
注:1。眼前变卖进项是指基金的利钱收益。、装饰进项、结论静止收益(不包含公允价钱为变更收益)的差数,对照期盈余加法运算公允价钱为C。
2。基金业绩转位不包含持票人的费。,现实收益程度少于免费后列出的数字。。
基金净表现
1财产净价钱为生长速度及其与B的对照
奇纳商人不乱的双息使结合
阶段 净值生长速度(1) 净值生长速度标准偏差(2) 业绩对照资料进项率(3) 业绩对照资料进项率标准偏差(4) (1)-(3) (2)-(4)
在过来的学期里,0.20%个0.04%—0.16%个百分点。
奇纳商人不乱的双息使结合
阶段 净值生长速度(1) 净值生长速度标准偏差(2) 业绩对照资料进项率(3) 业绩对照资料进项率标准偏差(4) (1)-(3) (2)-(4)
在过来的学期里,0.19%个0.04%—0.15%个百分点。
.2 自基金和约失效以后基金累计净值生长速度变更及其与声像同步业绩对照资料进项率变更的对照
注:本基金和约失效日期为2010年8月9日。。
二。依据奇纳不乱双息使结合的规则,基金首要装饰于具有良好流体的的筑堤器。,包含使结合回购、央行票据、公债、筑堤债、同行债、公司债、可替换使结合(包含可分离的可替换使结合)、资产供养纸,基金亦可装饰于一级商业界依靠机械力移动新股票。、保存可替换使结合、装饰两级商业界大方的、放任和法度、法规或静止筑堤器容许。基金的装饰结成比率是:集中进项资产如使结合的衡量不应少于,带着可替换使结合衡量不高于基金资产净值的30%;股本权利等权利类优生交配装饰衡量不高于基金资产的20%;权证装饰衡量不高于基金资产净值的3%;并容忍不少于基金资产净值5%的现钞或壮年期在一年的时刻里边的内阁使结合。本基金监护人该当自基金和约失效之日起6个月内使基金的装饰结成衡量适合基金和约的涉及商定。该基金在仓库栈完毕时完毕。,各资产设定衡量与装饰和约PR分歧。。  
4支配音
基金干事(基金干事组)简介
基金干事任期称号、纸术语
供职日期 离任日期
毛水蓉基金干事、装饰决策佣金盟员2010年8月9日- 9人,财务养护硕士,奇纳籍,基金资历;2003年8月至2005年10月,在上海博红装饰咨询分开有限公司任务,使结合装饰论述部论述员;2005年11月至2007年5月在恰当的资产支配分开有限公司任装饰干事助理。2007年5月,招商基金支配分开有限公司,2007年7月至2009年1月肩部华商占主要地位同行混合型开路式纸装饰基金基金干事助理; 2009年1月23日仅到必然程度肩部华商进项增强的力量使结合型纸装饰基金基金干事。
张永志基金干事2010年8月9日- 6人,筑堤学硕士,奇纳籍,基金资历;1999年9月至2003年7月,青岛市工商银行北小分支小分支;2006年1月至2007年5月,海通纸作为使结合机关的经销商。;2007年5月招商基金支配分开有限公司,2007年5月至2009年1月肩部华商基金支配分开有限公司经销商,2009年1月至2010年8月肩部华商进项增强的力量使结合型纸装饰基金基金干事助理,2011年3月15日起肩部华商不乱增利使结合型纸装饰基金基金干事。
支配者容忍基金容忍位置的布告
音期内,基金监护人不在伤害基金保存人趣味的成绩。基金干事刻苦的地为基金大方的追求进项,迫切的容忍《基金法》和静止涉及法度法规。、基金和约条款。
冷静买卖特别布告
4。冷静买卖机构的器
音期内,本基金监护人严寒气候施工了《纸装饰基金支配公司冷静买卖机构直的反对的理由》和公司内部冷静买卖机构,在论述辨析、装饰决策、买卖抬出去等各自环节,冷静经营全部的装饰结成。。
公司扩大装饰论述支配平台并保存再装饰、结合论述汇合点,扩大和优秀的装饰认可机构,确保全部的的装饰结成能冷静地推进论述资源。,冷静装饰机遇。
公司全部的装饰结成的开始竞相出高价买卖。,通道买卖体系达到目标冷静买卖顺序。,倾向于不同的的装饰结成,在S上举行无意识的衡量分派。,音期内,该体系的冷静买卖过程运转良好。,无非常。。离线和离线买卖事情,公司以纸装饰基金冷静买卖机构为直的。、在四周网上买卖事情的涉及规则,确保全部的的装饰结成都富有冷静的买卖抬出去机遇。。以公司名举行买卖,迫切的依据WI举行。、装饰结成达到目标衡量分派基频的。音期内,招致、方法下的冷静买卖机构得到了晴天的器。,无非常。。
公司对其各式各样的装饰的买卖行动举行监控和辨析。,不同的装饰结成的不同的时期窗口(1天)、3日、5天,同一的买卖的溢价率和溢价率举行了试验。,保险费比率计算在内。。音期内,冷静买卖机构缺勤违背。,公司的资产不在趣味转变行动。。
4。非常买卖行动的特别刻画
眼镜装饰行动,装饰结成冷静处置,公司建造了非常买卖支配办法。,是的,包含可能性对商业界价格发生有重大意义的印象。、可能性使遭受不冷静买卖。、可能性涉嫌趣味保送等非常买卖行动做出了清晰度及符合的的缺席、把持办法。
音期内严寒气候施工公司互插机构,公司旗下全部的装饰结成不在同日反向买卖,未发现物本基金在非常买卖行动。  
 音期内基金的装饰战略和业绩表现阐明
4. 音期内基金装饰战略和运作辨析
3使驻扎使结合商业界整数走弱,各术语优生交配货币利率同类的向水源的,其奇纳债和筑堤债进项率程度创出年内新高,信誉债进项率也触感5月以后高点。在财务养护持续下滑、夸张压力做错很明显的位置下,使结合商业界表现不佳的首要存款为,央行对恶劣的货币策略性器的依赖性贬值,更多的借助排列化的调控,降准降息预感三番两次舍弃,仅通道持续大方的的逆回购来使分娩资产,使得同业往来资产本钱中枢上移,且动摇加深,而QE3的接来,鞭策了使结合商业界的顶点一跌。
本基金三使驻扎的经营中,持续小幅增持城投债等得力于维稳策略性的信誉债,减持了低评级的公司债。股本权利运动场,专一性插脚新股票申购,并精选消耗、新兴产业等同行个股,获慢着较好的进项。 
4. 音期内基金的业绩表现
能胜任2012年9月30日,华商中等的双利使结合型纸装饰基金A类大方的净值为元,大方的累计净值为元,基金大方的净值生长速度为,声像同步基金业绩对照资料的进项率为,本类基金大方的净值生长速度少于业绩对照资料进项率个百分点;华商中等的双利使结合型纸装饰基金B类大方的净值为元,大方的累计净值为元,基金大方的净值生长速度为,声像同步基金业绩对照资料的进项率为,本类基金大方的净值生长速度少于业绩对照资料进项率个百分点。
 监护人对宏观财务养护、纸商业界及同行走势的概要骋目
通道三使驻扎的整齐的,我们的以为四使驻扎使结合商业界具有设定价钱为。基面运动场,财务养护低位企稳,夸张年内使弹回房间粗鲁地,对商业界的负面印象较小。资产面运动场,估计在四使驻扎中为晚上的,跟随央票大方的到期的和政府财政存款的尤指钱下,连同外币占款的更,资产面属于宽松。供给运动场,策略性性筑堤债和高评级使结合季节性供给增加,一级商业界回暖无望驱车旅行二级商业界进项率的向下。另外,在财务养护企稳回暖的安插下,体系性信誉风险突然发生概率较低,但不阻止某人做某事非常少同行和公司信誉养护更坏的位置(如光伏、钢贸柔风电等)。因为前述的辨析,我们的以为使结合进项率向上动力不可,眼前具有设定价钱为。信誉发生鉴于票息绝对较高,且得力于信誉风险的更,估计表现优于货币利率发生。
可兑换货币运动场,通道整数的下跌后,低转股溢价率的鹅卵石蓝筹转债具有装饰价钱为,需关怀转债的供给攻击。
股本权利运动场,四使驻扎财务养护和增加短暂的企稳,相配十八的维稳预感,估计股市具有必然排列性机遇,但倡导者使弹回房间粗鲁地。
复杂的前述的判别,我们的四使驻扎将注重对使结合的设定,严控信誉风险,在确保安全的的预设下统筹进项和流体的盘问。倾向于股本权利买卖,我们的以为具有排列性买卖机遇,将持续精选个股并插脚新股票申购,波段经营,以推进超额进项。
§5 装饰结成音
 音末期的基金资产结成位置 
序号 工程 财富(元) 占基金总资产的衡量(%)
1 权利装饰 60,370,444.92 7.77
带着:股本权利  60,370,444.92 7.77
2 集中进项装饰  616,115,158.97 79.32
带着:使结合   616,115,158.97 79.32
资产供养纸 – –
3 筑堤衍生品装饰 – –
4 买进返售筑堤资产  – –
带着:买断式回购的买进返售筑堤资产   – –
5 信用和结算存货基金商量  50,187,025.53 6.46
6 静止资产   50,046,451.67 6.44
7 商量     776,719,    100.00
5.2 音末期的按同行类别的股本权利装饰结成  
行动准则 同行类别 公允价钱为(元) 占基金资产净值衡量(%)
A 农、林、牧、渔业 525,000.00 0.09
B 采伐业 – –
C 工厂 43,562,863.91 7.48
C0 食品、使牢固 3,547,519 0.61
C1 纺织、时装、皮相 – –
C2 木料、家具 – –
C3 造纸、印刷 – –
C4 石油、化学作用、塑胶、受范的 3,881,093.40 0.67
C5 电子 – –
C6 金属、非金属 20,736,000.00 3.56
C7 机械、使牢固、方位 12,028,592 2.06
C8 药品、加酶的 1,753,356.00 0.30
C99 静止工厂 1,616,300.00 0.28
D 电力、加油及水的虚构和供给业 – –
E 建筑业 – –
F 交通运输、贮存器业 – –
G 书信技术业 10,099,874.80 1.73
H 发行和零售的买卖 – –
我理财、巩固球队领先局面 – –
J房地产业
K社会耐用的6,182,706.21 1.06
培养传达与培养产业
M复杂的课
租金额60,370,444.92 10.36
5.3 音末期的按公允价钱为占基金资产净值衡量大块排序的流行音乐十大畅销唱片股本权利装饰明细 
序号 股本权利行动准则 股本权利称号 全部效果(股) 公允价钱为(元) 占基金资产净值衡量(%)
1 002701 奥瑞金 960,000 20,736,000.00 3.56
2300353东边兽穴技术440,000 9,200,400.00 1.58
3 300228 富瑞特装 286,889 8,807,492.30 1.51
4600315上海家化83,196 3,881,093.40 0.67
5300202斑龙分开119,922 3,221,104.92 0.55
6300347虎49,411 2,767,016.00 0.47
7 002650 加加食品 130,237 2,689,394.05 0.46
8 600138 中青旅 131,407 2,172,157.71 0.37
9600079人类福利医学81,400 1,753,356.00 0.30
10600612劳峰翔70,000 1,616,300.00 0.28
5.4 音末期的按使结合优生交配类别的使结合装饰结成  
公允价钱为(元)的序列号使结合的净资产价钱为的生趣
1政府使结合30,070,000.00 6
2央行票据
3种筑堤使结合
带着:策略性性筑堤使结合
4公司使结合506,563,950.76 86.94
5家同行短期融资券
6中期票据
7 可兑换货币 79,481,208.21 13.64
8静止
9一共616,115,158.97 104
5.5 音末期的按公允价钱为占基金资产净值衡量大块社会地位的前五名使结合装饰明细
序号 使结合行动准则 使结合称号 全部效果(张) 公允价钱为(元) 占基金资产净值衡量(%)
1110015惊呆的可替换使结合426,840 41,531,532.00 3
2 122812 11淮北债 299,000 30,883,710.00 5.30
3 1080157 10申博开户 300,000 30,333,000.00 5.21
411104708姓债项234,460 24,850,415.40 6
512202109广汇债234,590 24,326,983.00 8
5.6 音末期的按公允价钱为占基金资产净值衡量大块社会地位的流行音乐十大畅销唱片资产供养纸装饰明细 
在音P完毕时,该基金不保存资产供养纸。。   
音末了五权力证装饰底细
该基金在音期完毕时不保存认股权证。。
 装饰结成音脚注
.1  
本基金装饰的流行音乐十大畅销唱片纸的发行主件对照期未被接管机关备案考察,且在本音编制新来一年的时刻内未受到开始正式指控、处分。
.2 
基金前十只股本权利未超越基金保护区基金。
3静止资产创作
序名财富(元)
1存款保障金75,552.18
2纸结算应收账户相信32,197,288.91
3应收账户彩金
4周旋利钱17,482,766.20
5应收账户钿290,848
6静止应收账户款
7借款费
8静止
9 商量 50,046,451.67
音期完毕时可替换使结合的4个底细。
使结合编号、使结合称号、公允价钱为(元)、净资产VA比率
1110015惊呆的可替换使结合41,531,532.00 3
2110013公债让14,862,871.20 2.55
3113001奇纳银行可替换使结合10,850,690 1.86
4110011葛华可替换使结合4,994,106.10 0.86
5125731梅丰债项3,569,784.09 0.61
6110018国电可兑换货币3,145,200.00 0.54
7125089深圳流畅负债负债368,600.62 0.06
5岁暮年终前十只股本权利通用限度局限的刻画
序号 股本权利行动准则 股本权利称号 通用向上弹面积的公允价钱为(元) 占基金资产净值衡量(%) 通用向上弹位置阐明
1002701奥地利瑞金20,736,0锁定新股票3.56股
装饰结成音正文的6个静止刻画性面积。
四户五条致力于存款,工程总额和总工程私下可能性在臀部分歧。。
§6 开路式基金大方的变更
单位:份
工程 奇纳商人不乱的双息使结合
本音结巴地说出初基金大方的租金额 318,028,620.54 279,965,585.25
基金的总依靠机械力移动大方的为6。,504,092.04 443,552,174.95
减:基金音时刻总赎救大方的为49,310,700.87 414,770,118.37
音期的股权分置变更
音末期的,基金的总大方的为275。,222, 308,747,
注:彩金再装饰、替换大方的;总赎救大方的包含替换大方的。。
7参考文献号码簿
 备查文献列入
1。奇纳证监会满意、喜欢建立ST;
2.《华商中等的双利使结合型纸装饰基金基金和约》;
3。奇纳不乱的双息使结合纸装饰基金相信基金;
4。基金干事事情资历证书、营业执照和公司条例;
5.音期内华商中等的双利使结合型纸装饰基金在建造分类账门侧的各项公报的原版磁带。
 沉淀物遗址
基金监护人、基金托管人操作楼。
 咨询方法
基金监护人操作地址:Xicheng Dis市平利阳朔西街28号中海国际核心19层
基金托管人地址:现在称Beijing西城区市核心1号楼1号
装饰者对该音表现疑心。,招商基金支配分开有限公司会诊医生基金干事。
客户耐用的工具:4007008880(无长途费),010-58573300
基金干事网站:
华商基金支配分开有限公司
2012年10月26日

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